Análisis Cluster Jerárquico EFF 2005 BDE

Estracto del trabajo de investigación: Economía Simbiótica.
Consecuencias Macroeconómicas de los agentes económicos en el bienestar social.El caso particular de la Empresa Familiar.

21/07/2009

Autor: Francisco Rabadán Pérez

DEA Universidad San Pablo CEU

1. Conjunto I formado por 3 grupos que incluyen a un número de familias comprendido entre 1600 y 400 familias, que suponen un 65% de las familias encuestadas. Dentro de éste podemos encontrar a un 39% de la muestra total, formado por familias cuya renta principal procede de pensiones de jubilación o discapacitación,  y el 26% restante, son familias trabajadoras con una renta anual de 36.111€.
2. Conjunto II formado por 8 grupos cuyo número de familias está comprendido entre 400 y 100, y suponen el 26%  de las familias encuestadas.
3. Conjunto III formado por 11 grupos, donde el número de familias es inferior a 100.

7.3.2. La relación entre el gasto mensual en bienes de consumo y el gasto en alimentación de las familias.

Las variables “p.9.1. Gasto medio mensual total en bienes de consumo” y “p.9.2. Gastos en comida, dentro y fuera del hogar” son muy representativas en todos los grupos del cluster. Observamos una estrecha relación de carácter lineal entre ambas variables que viene determinada por un coeficiente de determinación (R²) del 95,79%.

Si definimos como variable independiente (x) a “p.9.1. Gasto medio mensual total en bienes de consumo”, y como variable explicada (y) a “p.9.2. Gastos en comida, dentro y fuera del hogar”, obtendremos la siguiente recta de regresión.

Podemos concluir que las familias españolas gastan como mínimo 200,54€ al mes en comidas, ya sea dentro o fuera del domicilio, mas un 28,99% del total que destinan mensualmente a bienes de consumo.

 

7.3.3. Clasificación de los grupos en función de la fuente principal de ingresos de las familias.

Las principales fuentes de ingresos para los grupos son las siguientes[1]:

1.  Ingresos procedentes del trabajo por cuenta ajena: incluiría a los grupos según la clasificación del Método Ward 22, 20, 23, 24, 4, 2, 19 y 8.
2. Ingresos procedentes de actividades por cuenta propia y cuenta ajena: En aquellos grupos en que se reciben ingresos por ambos conceptos, e incluiría a los grupos según la clasificación de Ward 7, 5 y 6.
3. Ingresos procedentes del negocio familiar: en aquellos grupos en que los ingresos familiares proceden en su mayoría de actividades por cuenta propia y trabajan más de 1,5 miembros de la familia en el negocio familiar. Correspondería a los grupos según la clasificación de Ward, 14, 9, 28 y 32.
4. Ingresos procedentes de pensiones de jubilados o dispacitados: grupos 21 y 18 según la clasificación de Ward.
5. Rentas procedentes de activos financieros o inmobiliarios. Correspondería a los grupos 3, 39, 25, 1 y 26.

Los porcentajes resultantes se muestran en el siguiente diagrama de sectores.

7.3.4. Análisis de la distribución de la renta familiar a través de la Curva de Lorenz y el índice de Gini.

La siguiente gráfica muestra las rentas del cluster ponderadas por el número de familias incluidas en cada grupo.

El índice de Gini es una medida de concentración que trata de poner de relieve el mayor o menor grado de igualdad en el reparto del total de los valores de una variable, y por tanto, indica el grado de distribución de esta.

Denominamos concentración a la mayor o menor equidad en el reparto de la suma total de los valores de la variable considerada.

La curva de Lorenz es la representación gráfica de cómo se va acumulando la variable en relación al conjunto de unidades a la que está referida.

En relación al análisis de la renta de los grupos resultantes de nuestro cluster jerárquico, los cálculos necesarios para su cálculo vienen detallados en la siguiente tabla.

Ward Method	rentohogar (xi)	ni	Ni	ui=xini	Sui	qi=Sui/un	pi=SNi/N	pi-qi
						0,00%	0,00%	0,00%
21	13.719,64	1.465	1.465	20.099.279,78	20.099.279,78	8,03%	25,04%	17,01%
22	20.326,49	25	1.490	508.162,24	20.607.442,02	8,23%	25,47%	17,23%
23	25.441,15	352	1.842	8.955.285,19	29.562.727,21	11,81%	31,48%	19,67%
19	31.298,10	117	1.959	3.661.877,99	33.224.605,20	13,28%	33,48%	20,21%
6	34.148,63	48	2.007	1.639.134,01	34.863.739,21	13,93%	34,30%	20,37%
24	36.047,56	311	2.318	11.210.790,01	46.074.529,22	18,41%	39,62%	21,21%
20	36.111,03	1.539	3.857	55.574.873,02	101.649.402,23	40,62%	65,92%	25,30%
18	41.937,61	874	4.731	36.653.467,73	138.302.869,96	55,26%	80,86%	25,59%
4	49.618,30	178	4.909	8.832.057,45	147.134.927,42	58,79%	83,90%	25,11%
5	54.662,05	146	5.055	7.980.658,64	155.115.586,06	61,98%	86,40%	24,41%
3	71.712,47	46	5.101	3.298.773,73	158.414.359,79	63,30%	87,18%	23,88%
1	78.149,12	45	5.146	3.516.710,39	161.931.070,18	64,71%	87,95%	23,24%
8	82.579,59	40	5.186	3.303.183,54	165.234.253,72	66,03%	88,63%	22,61%
9	88.310,36	77	5.263	6.799.898,02	172.034.151,74	68,74%	89,95%	21,21%
14	94.028,74	130	5.393	12.223.736,80	184.257.888,54	73,63%	92,17%	18,54%
39	100.302,09	19	5.412	1.905.739,64	186.163.628,18	74,39%	92,50%	18,11%
7	104.248,83	179	5.591	18.660.540,00	204.824.168,18	81,85%	95,56%	13,71%
2	116.529,33	133	5.724	15.498.400,50	220.322.568,68	88,04%	97,83%	9,79%
25	162.619,09	50	5.774	8.130.954,71	228.453.523,39	91,29%	98,68%	7,40%
32	215.440,98	25	5.799	5.386.024,42	233.839.547,81	93,44%	99,11%	5,67%
26	241.946,84	20	5.819	4.838.936,78	238.678.484,59	95,37%	99,45%	4,08%
28	361.831,94	32	5.851	11.578.621,92	250.257.106,51	100,00%	100,00%	0,00%
							15,35	3,84

Tabla 24. Cálculos necesarios para la obtención del índice de Gini y curva de Lorenz en base a la información de los grupos.

Fuente: Elaboración propia con información procedente de la encuesta CAPI 2005 del BDE.

 

Para calcular el índice de Gini aplicamos la fórmula

Observamos que hay una concentración media de la renta.

En la curva de Lorenz podemos observar como hay poco nivel de concentración, al situarse cerca de la diagonal.

Tanto el índice de Gini como la curva de Lorenz, permiten comparar la distribución  de la renta entre diferentes comunidades. El análisis cluster nos ha permitido detectar los valores de renta que son más representativos en los distintos grupos de familias de un solo país, en este caso España, y aplicando la metodología, obtenemos unas medidas de concentración que no tienen en cuenta los valores atípicos lo que habrá que tener en cuenta a la hora de su interpretación .Sirva como ejemplo la renta máxima familiar en la encuesta CAPI 2005 que es de 8.187.000€.

7.4. El Análisis de los grupos de familias empresarias.

Los grupos que se han revelado a sí mismos como grupos de familias empresarias aglutinan a un conjunto de 264 familias de las 5.962 encuestadas, esto es  un 4,42% del total de la encuesta, que ordenados por el número de familias que integran, son:

• Familias empresarias en las que trabajan 2,77 miembros en la empresa familiar (Ward 14)
• Familias empresarias en las que trabajan 1,64 miembros en la empresa familiar (Ward 9)
• Familias empresarias con propiedades inmobiliarias distintas de la vivienda principal por valor de 1.067.200€ (Ward 28)
• Familias con negocios por valor de 12.138.000€ en los que trabajan 2,92 familiares (Ward 32)

 

A continuación mostraremos una serie de gráficos que nos permitirán determinar sus similitudes y diferencias.

Nombre del grupo	Familias empresarias en las que trabajan 2,77 miembros en la empresa familiar (Ward 14)	Familias empresarias en las que trabajan 1,64 miembros en la empresa familiar (Ward 9)	Familias empresarias con propiedades inmobiliarias distintas de la vivienda principal por valor de 1.067.200€ (Ward 28)	Familias con negocios por valor de 12.138.000€ en los que trabajan 2,92 familiares (Ward 32)
Número de familias	130	77	32	25
Renta total del hogar construida, anual 2004	94.028,74	88.310,36	361.831,94	215.440,98
p.2.5. Valor actual de la vivienda principal	383.849,28	369.520,75	1.288.300,00	687.379,08
P.2.12. Pendiente de amortizar de la vivienda principal	24.480,19	8.762,19	51.729,88	2.800,00
P.2.18. Importe mensual préstamo vivienda principal	224,68	105,12	235,94	24,04
P.2.39. Valor propiedades inmobiliarias distintas de la vivienda principal	407.074,49	508.017,61	1.067.200,00	1.063.600,00
P.2.43. Ingresos mensuales por alquiler de otras propiedades inmobiliarias	146,06	90,95	656,35	423,69
p.2.22. Metros construidos de la vivienda principal	185,47	193,38	280,72	227,88
p.2.31. Importe mensual del alquiler de la vivienda principal	7,89	24,16	21,88	0,00
p.2.71. Valor total del equipamiento de todas las viviendas	42.769,26	48.341,20	132.173,76	92.592,86
p.2.74. Valor total de automóviles adquiridos en el año 2004	2.023,91	32.783,27	16.101,18	8.547,69
p.2.75. Valor estimado actual de los automóviles del hogar	16.527,97	51.526,75	40.486,63	36.590,81
p.2.84. Valor total estimado de joyas, obras de arte, antigüedades,…	8.477,88	16.216,89	74.497,65	39.693,68
p.3.20.Crédito máximo disponible en líneas de crédito del hogar	3.717,10	2.904,64	15.388,81	10.574,17
p.4.7. Saldo total en cuentas de ahorro vivienda	2.510,62	58,47	949,06	0,00
p.4.7. Saldo total en cuentas no utilizables para realizar pagos	20.630,28	19.253,73	81.043,06	37.940,24
p.4.7. Saldo total en cuentas utilizables para realizar pagos	27.210,72	25.979,89	59.837,67	29.448,21
p.4.8. Ingresos financieros de cuentas no utilizables para realizar pagos	287,48	321,88	1.771,22	1.546,80
p.4.15.Valor de la cartera en acciones cotizadas	31.486,29	21.921,53	227.769,16	128.351,41
p.4.16. Ingresos anuales por dividendos	1.364,95	1.233,86	5.504,35	5.102,81
p.4.24.Valor de la cartera de acciones no cotizadas	108.816,65	29.464,60	271.722,75	2.111.100,00
p.4.25. Ingresos anuales por dividendos de acciones no cotizadas	774,49	82,04	14.016,85	15.136,80
p.4.28.a. Valor de cartera en fondos de inversión	33.365,89	54.333,72	64.189,47	190.524,05
p.4.35. Valor de su cartera en valores de renta fija	1.706,58	156,11	468,75	0,00
p.4.36. Ingresos anuales procedentes de valores de renta fija	48,89	3,12	15,63	0,00
p6.16. Importe mensual de salario remunerado en especie	13,07	11,17	12,21	0,00
p6.35. Miembros del hogar que trabajan en el negocio por cuenta propia	2,77	1,64	1,81	2,92
p.6.382. Porcentaje medio de participación en actividades por cuenta propia	17.221,78	3.352,73	1.126,90	89.890,16
p.6.39. Valor actual del terreno y edificios del negocio por cuenta propia	1.045.000,00	438.910,97	1.894.900,00	4.058.700,00
p.6.40. Valor actual del negocio por cuenta propia excluyendo terrenos y edificios	1.285.700,00	189.766,04	1.070.900,00	12.138.000,00
p.6.402. Automóviles y vehículos en actividades por cuenta propia	6.996,15	23.980,37	7.422,50	14.319,30
p.6.42. Bienes personales en garantía para negocio por cuenta propia	40.834,71	20.351,84	411.337,60	69.706,72
p.6.49. Renta bruta mensual de incapacitados y jubilados	92,20	192,20	280,30	39,21
p.6.64. Rentas anuales de carácter laboral	9.374,14	24.341,40	33.743,98	12.053,35
p.6.68. Ingresos por prestaciones de desempleo	0,00	0,00	0,00	0,00
p.6.72. Ingresos de trabajo por cuenta propia	60.318,99	30.262,71	172.822,32	99.338,66
p.7.2. Ingresos por rentas de la propiedad	1.983,30	1.076,01	11.357,25	5.178,85
p.8.1. Cantidad de efectivo para gastos semanales	297,38	334,19	686,26	621,28
p.8.4. Pago mensual  promedio realizado con tarjetas de crédito y similares	8,69	11,56	23,03	13,96
p.8.5. Importe mensual de las compras que realizan con tarjetas de crédito y similares	493,71	568,03	2.264,19	875,56
p.9.1. Gasto medio mensual total en bienes de consumo	1.640,79	1.852,71	5.104,69	2.724,89
p.9.2. Gastos en comida, dentro y fuera del hogar	674,73	738,66	1.572,38	1.077,59

Tabla 25. Vectores centroide de los grupos de familias empresarias .

Fuente: Elaboración propia con información procedente de la encuesta CAPI 2005 del BDE.

 

Los grupos de familias empresarias se han definido a sí mismos como tales por:

• el número de miembros que ha superado en términos medios a los 1,64 familiares.
• Por los elevados valores de los ingresos por cuenta propia, que son la mayor fuente de ingresos para la familia en todos los grupos, seguidos muy de cerca por los ingresos de carácter laboral.
• Por preferir la renta variable a la renta fija como vehículo para canalizar sus ahorros, ya que los valores de la partida “p.4.35. Valor de su cartera en valores de renta fija” son despreciables en relación al resto de la cartera.

 

Desde el punto de vista de los ingresos familiares, la principal fuente de ingresos, como ya hemos dicho, son los ingresos del trabajo por cuenta propia, que curiosamente no dependen de la dimensión del negocio.

En el gráfico 12, podemos observar como el grupo que mayores ingresos genera por este concepto, y por rentas de carácter laboral, es el grupo Ward 28 dónde el valor del negocio y su inmovilizado es aproximadamente un 8,8% del valor del negocio en el grupo Ward 32, que es el que posee mayor patrimonio.

El grupo Ward 14 y Ward 19, son muy similares desde el punto de vista de los ingresos. En ambos casos los ingresos de otras propiedades inmobiliarias, por dividendos y de rentas de la propiedad son muy bajos. Además, la suma de los ingresos de la actividad por cuenta propia y los de carácter laboral son muy parecidos, entre los 54.604€ y los 69.693€.

Sin embargo, existen diferencias significativas respecto al valor del negocio y sus activos. El grupo Ward 14 posee un negocio por valor de 1.285.700€ cuyos terrenos y edificios están valorados en 1.045.000€, mientras que el grupo Ward 19 posee un negocio por valor de 189.766€, y en terrenos y edificios 438.910,97€ (menos de la mitad que el grupo Ward 14).

Esto nos lleva a concluir que la competitividad de las empresas familiares españolas no está relacionada con su dimensión, y tampoco con el número de miembros de la familia involucrados en la empresa. Por el contrario, cuantos menos miembros familiares trabajan en la empresa, mayores son los ingresos en relación al patrimonio empresarial.

 

Entendemos que en este tipo de familias, los ingresos de carácter laboral y por actividades por cuenta propia tienden a confundirse, debido a que el capital es propiedad de la familia y el trabajo se retribuye en función de las necesidades del familiar. Por tanto, para analizar la productividad de la familia en relación al negocio compararemos los ingresos por estos dos conceptos en relacion al patrimonio empresarial encuestado, esto es, el valor del negocio más el de los terrenos y vehículos dedicados a él.

 

Ward Method	14	9	28	32
Ingresos procedentes del negocio familiar[2]	71.832,57€	55.920,00€	226.087,51€	131.631,62€
Patrimonio empresarial familiar[3]	2.337.696,15€	652.657,39€	2.973.222,50€	16.211.019,30€
Productividad	3,07%	8,57%	7,60%	0,81%

Tabla 26. Ratio de productividad del capital de los grupos familias empresarias .

Fuente: Elaboración propia con información procedente de la encuesta CAPI 2005 del BDE.

 

El euribor se situó en el año 2004, en un intervalo comprendido entre el 2,055% en marzo y el 2,404% en Junio. Si lo utilizamos como umbral mínimo de rentabilidad empresarial observamos que todos los grupos lo superan, exceptuando el grupo Ward 32, del que sorprende la baja productividad siendo el que posee mayor patrimonio.

Atendiendo a la rentabilidad procedemos a clasificar a los grupos de familias empresarias:

1. Grupos de baja productividad del capital, aquellos que no superan el tipo euribor en el año 2004, y que se corresponden con el grupo Ward 32. Suponen un 10% de las familias empresarias.
2. Grupos de productividad media del capital, que no superan el 7% de retorno en la inversión, y que se corresponde con el grupo Ward 14. Suponen un 49% de las familias empresarias.
3. Grupos de alta productividad del capital, que superan el 7% en el retorno de la inversión, esto es, los grupos Ward 9 y Ward 28. Suponen el 41% de las familias empresarias.

 

Estas cifras dan una idea de la elevada productividad en términos generales de la empresa familiar en España.

 

Respecto a la forma de canalizar el ahorro de las familias, se observa que en términos generales, tienen aversión a la renta fija, en términos generales. Los que más utilizan los valores de renta variable y los fondos de inversión como forma de ahorro son los grupos Ward 28, y Ward 32. El primero como forma de canalizar sus elevados beneficios, que también se manifiestan en el preponderante valor de sus depósitos en cuentas no utilizables para realizar pagos. El segundo, como forma de ahorro en un sentido más estricto, prefiriendo los fondos de inversión a la inversión en renta variable.

Aunque las sociedades en régimen de transparencia fiscal, parecen abocadas a la desaparición, el grupo Ward 32 sería el candidato perfecto debido al elevado valor de sus activos, y a su bajo nivel de productividad. De forma más clara, el negocio en el grupo Ward 32 es una forma de proteger las posesiones de la familia frente a la progresividad del tipo impositivo en los impuestos directos.

Si relacionamos el valor de la vivienda de las familias empresarias con los ingresos procedentes del negocio familiar obtenemos un coeficiente de correlación positivo del 99,42%. Esto es, una relación proporcional prácticamente perfecta.

En cuanto a bienes de los que disfruta directamente la familia, véase el gráfico 13, el grupo Ward 28 es, en consecuencia, el grupo familiar que disfruta de una vivienda de mayor valor, y de otras propiedades inmobiliarias similares al grupo Ward 32. También es el que dispone de un mayor equipamiento en sus viviendas y de más joyas y obras de arte.

El valor de los automóviles para uso familiar es muy similar en los grupos Ward 9, Ward 28 y Ward 32, entre los 36.590 y los 51.526€.  Curiosamente, el mayor valor de los automóviles para uso familiar no corresponde al grupo de mayor patrimonio sino al de mayor productividad, esto es, el Ward 9.

La información de carácter cuantitativo, sugiere multitud de hipótesis de carácter cualitativo en relación a las formas de generar riqueza de las familias empresarias, y sobre el por qué, con independencia del sector de actividad al que pertenecen existen similitudes tan estrechas en relación con los hábitos de consumo y los ratios de productividad.

Sería necesario un estudio de carácter cualitativo para ampliar su comprensión sobre como actúan como agentes económicos en el escenario del mercado, trabajo que quedará emplazado para posteriores investigaciones.